Кормораздатчик мобильный электрифицированный: схема и процесс работы устройства...
Наброски и зарисовки растений, плодов, цветов: Освоить конструктивное построение структуры дерева через зарисовки отдельных деревьев, группы деревьев...
Топ:
Оценка эффективности инструментов коммуникационной политики: Внешние коммуникации - обмен информацией между организацией и её внешней средой...
Эволюция кровеносной системы позвоночных животных: Биологическая эволюция – необратимый процесс исторического развития живой природы...
Определение места расположения распределительного центра: Фирма реализует продукцию на рынках сбыта и имеет постоянных поставщиков в разных регионах. Увеличение объема продаж...
Интересное:
Искусственное повышение поверхности территории: Варианты искусственного повышения поверхности территории необходимо выбирать на основе анализа следующих характеристик защищаемой территории...
Национальное богатство страны и его составляющие: для оценки элементов национального богатства используются...
Мероприятия для защиты от морозного пучения грунтов: Инженерная защита от морозного (криогенного) пучения грунтов необходима для легких малоэтажных зданий и других сооружений...
Дисциплины:
2017-09-28 | 461 |
5.00
из
|
Заказать работу |
Венчурное предпринимательство появилось в США в 30–40-е гг. ХХ в., когда в качестве венчурных инвесторов выступали отдельные люди, вкладывающие собственные средства в начинающийся или расширяющийся бизнес. Позднее в 1960–1970-е гг. среди корпоративных инвесторов выделялись крупнейшие корпорации, банки, страховые компании. Эти корпоративные венчурные инвесторы стали выступать в лице венчурного фонда, представляющего их коллективные интересы. В Европе венчурная деятельность начала активно развиваться в начале 1980-х гг. В современной экономике венчурная деятельность представляет собой мощную мировую индустрию и зарекомендовала себя как один из наиболее действенных инструментов поддержки и развития реального сектора экономики.
Основная цель деятельности венчурных организаций состоит в аккумулировании средств инвесторов для последующего инвестирования в высокодоходные проекты. Ориентированность венчурных инвестиций на высокий уровень доходности приводит их в технологически передовые и быстро развивающиеся отрасли. Так, в мировой экономике венчурный капитал оказал огромное влияние на развитие таких отраслей промышленности, как полупроводниковая электроника, вычислительная техника, информационные технологии, биотехнологии [52, с. 34]. Именно поэтому большая часть венчурных инвестиций направляется на реализацию инновационных проектов, а венчурное предпринимательство как разновидность инвестиционной деятельности становится частью инновационного процесса.
Рассмотрим несколько экономических категорий, сопряженных с понятием венчурной деятельности.
Слово «венчурный» происходит от английского слова venture – рискованное предприятие или начинание. Отсюда венчур – небольшая коммерческая научно-техническая организация, специализирующаяся на создании, освоении в производстве и внедрении новых видов продукции, применении новых технологий. Характерным для нее является использование нововведений, реализация многообещающих, но рискованных проектов, быстрое обновление оборудования и частая смена выпускаемой продукции [28, с. 77].
Венчурные организации – небольшие организации, создаваемые для апробации, доработки и доведения до промышленной реализации рискованных новаций. Они распространены в наукоемких отраслях экономики, где специализируются на проведении научных исследований и инженерных разработках. Создаются обычно на договорной основе на средства нескольких юридических (физических) лиц либо на инвестиции крупных компаний, банков. Операции, осуществляемые венчурными фирмами (организациями), связаны в основном с кредитованием и финансированием научно-технических разработок и изобретений и характеризуются повышенной степенью риска [28, с. 77].
Венчурные организации могут быть охарактеризованы как временные организационные структуры, занятые разработкой научных идей, превращением их в новые технологии и продукты и создаваемые с целью апробации, доработки, доведения до промышленной реализации рисковых инноваций. Финансовые ресурсы, которые инвестируются в венчурные организации с высокой долей риска и, как правило, на достаточно длительный срок, представляют собой венчурный капитал.
Венчурный капитал – инвестиции в венчурные (рисковые) проекты освоения новых технологий, видов продукции или услуг. Его принципиальная особенность заключается в необязательности возврата. Первоначальным источником венчурного капитала служат личные сбережения учредителей и займы. Главный стимул финансирования – получение вкладчиком учредительного дохода, доли прибыли от реализации идеи, проекта. Иногда такие фирмы финансируются непосредственно из государственного бюджета. Цель собственников венчурного капитала часто сводится к финансированию такой стадии деятельности венчурной организации, когда можно будет выпускать и продавать ее акции, стоимость которых может значительно превышать объем вложенного венчурного капитала [28, с. 77].
Венчурная деятельность – деятельность по финансированию и реализации венчурных проектов. Это сложный процесс, в который включается:
· деятельность венчурных фондов по аккумулированию средств индивидуальных инвесторов и инвестированию этих ресурсов в реализацию венчурных проектов;
· деятельность предпринимателей и венчурных фирм по реализации венчурных проектов, профинансированных венчурным фондом [64].
Целью венчурной деятельности является получение высокого дохода от инвестиций, который обычно инвесторы получают не в виде дивидендов, а в виде возврата инвестиций при продаже после нескольких лет успешного развития своей доли в венчурной фирме партнерам по бизнесу, на открытом рынке или крупной компании, работающей в той же области.
Венчурный проект – проект, направленный на разработку, создание, реализацию новых идей, продукта, технологии, техники, являющийся разновидностью инновационных проектов, обладающий очень высокой степенью новизны и повышенным уровнем риска его реализации.
От других инновационных проектов венчурный проект отличается следующим:
· очень высокая степень новизны используемых решений;
· повышенный риск реализации;
· срок реализации (срок венчурного проекта может не совпадать с длительностью инновационного цикла и ограничивается периодом получения технологической квазиренты (платы за интеллектуальный вклад) за инновации, т. е. в случае первой возможности получения высокого дохода (сверхприбыли) венчурный фонд реализует такой проект.
Соотношение между понятиями «инвестиционный проект», «инновационный проект» и «венчурный проект» показано на рисунке 11 [65].
Венчурное инвестирование является наиболее действенным механизмом финансирования высокотехнологичных инновационных проектов, которые, с одной стороны, сопряжены с высокими рисками, а с другой – могут приносить очень высокую прибыль. Мировой опыт рискового финансирования показывает, что если 10 проектов одного венчурного фонда оказываются успешными, они могут покрыть убытки от других проектов.
Субъектамивенчурной деятельности выступают:
· инвесторы, предоставляющие средства венчурным фондам; научные и технические работники, имеющие новые перспективные идеи, но не имеющие средств для их реализации и не обладающие специальными знаниями для доведения проекта до коммерческого успеха;
· венчурные организации, реализующие венчурные проекты, а также предприниматели, которые обладают специальными знания в области менеджмента, маркетинга и могут образовать венчурный фонд, финансирующий венчурные организации;
· венчурные фонды, привлекающие финансовые ресурсы инвесторов и предоставляющие их венчурным организациям;
· государство, которое посредством государственной политики определяет эффективность венчурной деятельности, рост или уменьшение объемов венчурных фондов, состав и структуру инвесторов.
Рисунок 11 – Соотношение между видами проектов
В широком смысле венчурную деятельность можно рассматривать как совокупность двух параллельно протекающих, взаимосвязанных и взаимообусловленных процессов: финансового и технологического. Этапы венчурной деятельности можно схематично выразить на рисунке 12.
Развитие венчурной деятельности тесным образом связано со структурной перестройкой, развитием комплекса наукоемких отраслей, необходимостью обновления технологического базиса в традиционных отраслях, что потребовало привлечения значительных средств [1, с. 194].
Рисунок 12 – Этапы венчурной деятельности
Двойное оплодотворение у цветковых растений: Оплодотворение - это процесс слияния мужской и женской половых клеток с образованием зиготы...
Типы оградительных сооружений в морском порту: По расположению оградительных сооружений в плане различают волноломы, обе оконечности...
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ - конструкции, предназначенные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!