Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций...
История создания датчика движения: Первый прибор для обнаружения движения был изобретен немецким физиком Генрихом Герцем...
Топ:
Генеалогическое древо Султанов Османской империи: Османские правители, вначале, будучи еще бейлербеями Анатолии, женились на дочерях византийских императоров...
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Когда производится ограждение поезда, остановившегося на перегоне: Во всех случаях немедленно должно быть ограждено место препятствия для движения поездов на смежном пути двухпутного...
Интересное:
Мероприятия для защиты от морозного пучения грунтов: Инженерная защита от морозного (криогенного) пучения грунтов необходима для легких малоэтажных зданий и других сооружений...
Влияние предпринимательской среды на эффективное функционирование предприятия: Предпринимательская среда – это совокупность внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на функционирование фирмы...
Наиболее распространенные виды рака: Раковая опухоль — это самостоятельное новообразование, которое может возникнуть и от повышенного давления...
Дисциплины:
2017-12-10 | 232 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Для принятия окончательного решения необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить меру колеблемости возможного результата.
Колеблемость представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от среднего. Для ее оценки на практике обычно применяют два близко связанных критерия – дисперсию и среднее квадратичное отклонение.
Дисперсия характеризует степень колеблемости изучаемого показателя (ожидаемый доход от осуществления финансовой операции) по отношению к его средней величине
Дисперсией называется сумма квадратов отклонений случайной величины от ее среднего значения, взвешенных на соответствующие вероятности:
Для нашего примера дисперсии доходности по акциям А и В составляют:
DA = ___________________________________________________,
DB = ___________________________________________________.
Из выражения выше следует, что размерность дисперсии равна квадрату единицы измерения случайной величины (%2). Для удобства анализа дисперсию приводят к тем же единицам, что и случайная величина, Этот показатель называется стандартным (среднеквадратическим) отклонением (СКО).
Величина σ представляет собой средневзвешенное отклонение случайной величины от ее математического ожидания. Стандартное отклонение показывает, насколько значения случайной величины могут отличаться от ее среднего.
Для рассмотренного нами примера:
Отсюда следует, что реальная доходность по акциям фирмы А может колебаться от _____% до +______% (____ + - _____). Для фирмы В этот диапазон значительно уже: от _____ до _____ (____+ - _____).
Для оценки риска, приходящегося на единицу доходности, часто используют коэффициент вариации:
.
Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость. Принята следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:
|
до 10 % – слабая колеблемость;
10-25 % – умеренная;
свыше 25 % – высокая.
Коэффициент вариации – относительная величина, поэтому на его значение не влияют абсолютные значения изучаемого показателя.
Коэффициент вариации позволяет распределить уровень риска, если показатели среднего ожидаемого дохода от осуществления финансовых операций различаются между собой.
Для нашего примера:
СVA = ______________________________; CVB = _________________________________.
Следовательно, риск на среднюю единицу дохода по акциям фирмы А почти в ______ раз выше, чем у фирмы В.
Задача. Предприятие имеет два варианта производства новых товаров, технология производства и себестоимость которых одинаковы. В среднем цены на рынке тоже одинаковы, однако характер изменений несколько отличается. Менеджмент предприятия располагает динамикой рыночных цен за 8 периодов и уверен, что выборка отражает реальное движение цен по обоим товарам. Определите ценовой риск товаров.
Динамика цен на продукты А и Б
Период | Цена на продукты | Период | Цена на продукты | ||
А | Б | А | Б | ||
Отобразите динамику цен графически.
цены, руб. | ||||||||||
периоды |
Рассчитаем среднюю цену:
___________________________________
__________________________________
Рассчитаем дисперсию:
______________________________________________________________________
|
______________________________________________________________________
Рассчитаем коэффициент вариации:
VА = ___________
VБ = ___________
Как видно из значений σА, σБ ценовой риск товара ____ существенно выше, чем аналогичный риск товара ____. Коэффициенты VА,VБ дают нормированное представление о риске. Оба товара подвержены ____________ колебанию цены, ___ и __ % - это ________ колебания цен на товары А и Б соответственно. Возможно, предприятию стоит искать какой-то третий продукт.
|
|
Двойное оплодотворение у цветковых растений: Оплодотворение - это процесс слияния мужской и женской половых клеток с образованием зиготы...
Особенности сооружения опор в сложных условиях: Сооружение ВЛ в районах с суровыми климатическими и тяжелыми геологическими условиями...
История развития хранилищ для нефти: Первые склады нефти появились в XVII веке. Они представляли собой землянные ямы-амбара глубиной 4…5 м...
Кормораздатчик мобильный электрифицированный: схема и процесс работы устройства...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!