Историки об Елизавете Петровне: Елизавета попала между двумя встречными культурными течениями, воспитывалась среди новых европейских веяний и преданий...
История развития хранилищ для нефти: Первые склады нефти появились в XVII веке. Они представляли собой землянные ямы-амбара глубиной 4…5 м...
Топ:
Когда производится ограждение поезда, остановившегося на перегоне: Во всех случаях немедленно должно быть ограждено место препятствия для движения поездов на смежном пути двухпутного...
Характеристика АТП и сварочно-жестяницкого участка: Транспорт в настоящее время является одной из важнейших отраслей народного хозяйства...
Организация стока поверхностных вод: Наибольшее количество влаги на земном шаре испаряется с поверхности морей и океанов...
Интересное:
Принципы управления денежными потоками: одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является...
Уполаживание и террасирование склонов: Если глубина оврага более 5 м необходимо устройство берм. Варианты использования оврагов для градостроительных целей...
Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками на современном этапе: любому предприятию для расширения производства и увеличения прибыли нужны...
Дисциплины:
2017-06-20 | 426 |
5.00
из
|
Заказать работу |
Управленческий учет и бюджетирование, о которых мы говорили в предыдущих главах, организовать достаточно просто: это вполне типовые и понятные с точки зрения способов реализации процессы. Грамотно смоделировать различные сценарии развития компании или каких-то аспектов ее деятельности — это значительно более сложная и нетиповая задача, решить которую можно с помощью финансового моделирования.
Рисунок. Структура финансовой модели
Финансовая модель — это совокупность финансово-экономических показателей, функционально связанных между собой. Ключевая фраза здесь — функционально связанных, и именно в этом состоит главное отличие финансовых моделей от моделей управленческого учета и бюджетирования. Формируя учетную и бюджетную модели, мы оперировали в первую очередь данными: формировали реестры фактических и плановых транзакций и далее на основе этих данных создавали отчеты (причем из всего многообразия возможностей Excel по сути использовали лишь одну функцию — СУММЕСЛИМН). В случае с финансовыми моделями мы будем оперировать не данными, а взаимосвязями между отдельными показателями, которые будут прописываться с помощью формул. Именно поэтому Excel является идеальным инструментом для финансового моделирования: в книге Excel имеются миллиарды ячеек, в которые можно вносить формулы и этими формулами увязывать ячейки между собой, причем количество таких связей практически ничем не ограничено. Этот простой и достаточно очевидный механизм является ключевым конкурентным преимуществом Excel по сравнению со специализированными продуктами.
Структура финансовой модели изображена на рисунке. Исходные данные в ее общем объеме обычно занимают не более 10 процентов, промежуточные расчеты — 80 процентов, результаты — 10 процентов и менее. То есть, по сути, финансовая модель представляет собой некий расчетный механизм, построенный как совокупность ячеек, связанных между собой формулами, которые автоматически пересчитываются при изменении исходных данных и выдают на выходе конечный результат.
Все финансовые модели можно разделить на две большие группы: частные и общие.
Частные модели. Необходимы для того, чтобы решить какую-то простую задачу. Например, клиент компании предлагает дать скидку 20 процентов, а за это обещает увеличить объем закупки в два раза. Очень трудно посчитать в уме, насколько такая операция выгодна для компании. При этом в Excel такая задача решается за пару минут путем построения простой финансовой модели, в которой производится расчет маржинального дохода на основе всех исходных параметров (объема продаж, торговой наценки и т. д.).
Чуть более сложный пример частной модели — выбор источника финансирования приобретения оборудования: с помощью лизинга или через привлечение банковского кредита. В данном случае необходимо заложить в модель больше факторов: доступные компании условия финансирования от лизинговых компаний и банков, налоговые эффекты и т. п., но общий эффект достигается аналогичный: компания решает с помощью такой модели локальную задачу.
Таких моделей можно построить тысячи, каждая из которых будет присуща какой-то конкретной компании и ее условиям хозяйствования, и какие-то типовые подходы здесь отсутствуют.
Общие модели. Охватывают все аспекты деятельности компании и приводят их к общему знаменателю, в качестве которого, как мы уже выяснили в предыдущих главах, можно использовать так называемую управленческую триаду: баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Таким образом, общие модели по своей структуре достаточно схожи между собой, и различия между ними определяются лишь целями, для достижения которых они создаются. В качестве примеров общих моделей можно назвать:
Все эти модели можно легко организовать в Excel и эффективно использовать в своей работе, в чем мы с вами скоро убедимся.
Частные финансовые модели
Частные финансовые модели мы рассмотрим на двух примерах: модели расчета маржинального дохода и модели аннуитетного платежа.
Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...
Таксономические единицы (категории) растений: Каждая система классификации состоит из определённых соподчиненных друг другу...
Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого...
Состав сооружений: решетки и песколовки: Решетки – это первое устройство в схеме очистных сооружений. Они представляют...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!