Приведите свои доллары в большое возбуждение

Покупка опционов - лучший способ начать торговать опционами. Большое преимущество, которое Вы имеете, состоит в том, что Вы не можете потерять больше, чем Вы платите за опцион. Это не относится к некоторым другим опционным стратегиям типа выписки опциона (option writing).

Главной ошибкой, которую делают опционные трейдеры и причина, по которой они несут большие потери, является то, что они платят слишком много за свои опционы. Фактически, большинство опционных авторитетов рекомендуют покупать опционы в деньгах (in-the-money options), где курс акций пересёк страйковую цену. Проблема с этими опционами состоит в том, что они имеют высокие цены, обычно от нескольких сотен до тысяч долларов, а иногда и больше. Действия такого типа тоже можно применять. Но, когда Вы стремитесь к высокой прибыли, Вам нужна другая стратегия.

Кроме того, когда Вы платите высокую цену за опцион, Вы сильно рискуете; одно неверное движение основной акции или фьючерса и большая часть вашей опционной премии может исчезнуть. Если Вы платите совсем немного за опцион, и если акция двинется по неправильному пути, Вы не будете терять так много. Также, чем выше цена, тем меньше шансов на большое увеличение процента.

Более дешевые опционы, кроме того, придают более сильный импульс росту вашего счёта. С дешевыми опционами, процентная прибыль более чем 1000 % не является необычной, Вы можете купить опционы всего за 5.00 $ (.05), стоимость чашки кофе утром. А 5.00 $ контролируют 100 акций. Я давал рекомендации избегать платить больше чем 2 (200 $) за любой опцион акции и 400 $ для любого фьючерсного опциона. Тогда я знал, что я имею шанс для большой процентной выгоды или точного попадания в цель; и что я приведу свои доллары в большое возбуждение.

СЕКРЕТ 18

ОСТЕРЕГАЙТЕСЬ ИНЕРЦИИ

Другой проблемой дорогих опционов, является то, что почти все инвесторы страдают от инерции. Когда Вы имеете дорогие опционы, Вы должны иметь цену остановки потерь (stop-loss price) на основную акцию или фьючерсный контракт. Если та цена остановки потерь поражена, Вы должны продать свой опцион немедленно.

Однако большинство инвесторов не используют остановок и не любят принимать потери. Следовательно, когда акция делает неправильное движение или не двигается вообще, опционный трейдер наблюдает, как его дорогой опцион исчезает.

Как-то один из моих студентов сказал, что опционы (в отличие от акций) походят на тающие ледяные глыбы. Они обесцениваются с течением времени. С акцией Вам дают второй шанс. Вы можете ждать возврата курса акций к уровню доходности. Инерция работает в вашу пользу. Однако с опционами Вам не дают второй шанс. Для покупателей опциона, время - ваш враг. Если курс акций перемещается против Вас, Вы должны действовать. Или Вы увидите цену, которую Вы заплатили за тот опцион, тающей на глазах. Девяносто процентов всех инвесторов не будут предпринимать никаких действий, и Вы, возможно, находитесь в той же категории.

Большое преимущество дешевых опционов состоит в том, что Вы имеете автоматическую остановку потерь (stop-loss). Если цена акции или фьючерсного контракта не двигается согласно вашим прогнозам, опционы истекут, и Вы потеряете лишь небольшую сумму, которую Вы заплатили за опцион. Тогда инерция не будет травмировать Вас очень сильно.

СЕКРЕТ 19

ДЁШЕВО НЕ ВСЕГДА ДЕШЁВЫЙ!

Дешёвые опционы легко найти. Только посмотрите в свою финансовую газете или в Интернете, и там - сотни и тысячи опционов, которые оценены менее чем в 1 (100 $). Однако чтобы быть успешным, Вы должны покупать опционы, которые не только дёшевы, но также выгодны или недооценены. Огромное большинство дешёвых опционов является переоцененными или действительно ничего не стоящими. Путь к успеху состоит в том, чтобы найти дешёвые опционы, которые, кроме этого, недооценены или выгодны, из чего следует, что они ДОЛЖНЫ увеличиться в цене.

Мы будем тратить много времени в этой книге, показывая Вам, как идентифицировать выгодные опционы. Когда Вы сможете находить такие сделки, ваша способность предсказать то, что основная акция или фьючерс сделают - не как важна, потому что картина награды за риск будет очень привлекательной. Даже если Вы будете правыми только 30 % времени, Вы будете победителем. Если Вы помните, мой рекорд курса в 1980-ых показал 1500%-ое возвращение в течение двух лет, но только по 20 % опционов, купленных в течение тех лет.

Следовательно, ваша цель должна состоять в том, чтобы идентифицировать опционы, которые являются и дешёвыми и недооцененными или выгодно - оценёнными.

СЕКРЕТ 20

ЗАМАХ ОТ ЗАБОРА